“周三机构一致看好10金股”

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资料来源:中国证券网

收购河流幕墙( 601886 )北京港源装饰后，装修业务将迅速发展

收购计划分两个阶段实施，或取得港源装饰65%股权的企业收购港源装饰的计划分两个阶段实施。 第一步，在黔龙投资100%股权，通过黔龙投资增资港源装饰，除黔龙投资外，港源装饰各股东放弃港源装饰同时增资的权利。 增资后，拥有港源装饰38.75%的股权。 第二步，在完成增资18个月内，对城市建设集团持有的21%股份和自然人股东持有的5.25%股份，由企业定向发行股份的方式进行收购。 经过以上步骤，企业将取得港源装饰65%的股权。

港源装饰发展迅速，领域综合排名北京第一，全国第七北京港源建筑装饰成立于1992年，由北京城建集团和企业管理团队共同投资管理。

年末，港源装饰总资产9.8亿元，净资产1.2亿元，年营业收入25.3亿元，净利润0.52亿元。 企业成立以来，经营规模以年均43%的速度增长，成为以建筑装饰工程为主，集土建、装饰、幕墙、机电和钢结构工程综合特征的建筑装饰公司，北京建筑装饰领域综合排名第一，全国建筑装饰排名第七。

港源装修侧重于公共装修业务，工程业绩卓越，获奖的百多家港源企业涵盖公共空间、酒店、行政业务、科教医疗、商业金融、别墅公寓、以前流传的古建等室内外装饰类，市场区域与全国各大中城市

企业重视装修，装修跨越快速发展，实现百亿年目标或实现企业重视装修业务，收购承达装饰后，手工收购港源装饰，进军装修的决心和战术显而易见。 据推算，承达装饰今年1-9月新签订18-19亿，目前在大陆签约5-6亿。 承达装饰预计第三季度贡献约2000万净利润，下半年贡献6000万净利润。 承达装饰发展迅速，将作为港源装饰各自独立的经营主体，今后将划分市场区域。 综合来看，企业每年内置或实现百亿个目标。

三、利润预测和投资建议

企业-年归属于上市公司股东的净利润分别为5.47亿、8.19亿、11.55亿元，预计比去年同期增长62%、50%、41%，全面拉稀后的eps分别为0.99元、1.48元、2.08元。 提高到强烈推荐企业评级，定价25元，年eps，对应25倍的pe。 (民生证券王小勇)