“中国银行拟发优先股募资600亿 高于浦发低于农行”

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经过记者王一鸣

继广汇股份、浦发银行、农行银行之后，中国银行( 601988，收盘价2.65元)成为拟发行优先股的a股上市企业第四家。

据《每日经济信息》记者观察，中国银行今日( 5月14日消息，拟发行优先股总额不超过6亿股，优先股每股面值100元，票面利率发行，计划融资规模不超过600亿元。 迄今为止，浦发银行和农行银行的优先股计划融资规模分别为300和800亿元。

股东比率7%/

《每日经济信息》记者观察到，根据中国银行今天公布的预案，此次优先股发行对象为符合《优先股试点管理办法》规定的合格投资者，每次发行对象不得超过200人，且该条款优先股累计不得超过200人

与浦发、农行一样，中行此次优先股采取非公开发行、非累计股利的支付方法。 在赎回权利方面也有条件地赎回。

中国银行表示，此次优先股没有到期日。 根据银监会的相关规定，中行没有计划对此次优先股行使回购权，投资者也不应期望优先股的回购权与价格无关。 “但是，自发行之日起五年后，如果得到中国银监会的批准，中行有权回购此次全部或部分优先股。 ”

中行还表示，此次优先股采用固定股东比例，股东比例的具体方法和定价水平要求股东大会授权，根据相关政策法规、市场利率水平、投资者诉求和中行的具体情况等因素，采取合法合规的询价方法，发行时为保荐人，

此前，市场预计浦发银行的优先股分红率约为7%~9%左右，但农行在预案中假设分红率为6%，中国银行在预案中推算每年不超过7%。

中行表示，假设此次优先股年初存续，此次优先股发行总额不超过600亿元，股东比例不超过年7%，则全年优先股股息不超过42亿元，可分配利润减少不超过42亿元。

中行预计到年底，根据上述发行规模假设条件，中行发行前后一级资本充足率将从9.7%上升至10.34%，资本充足率从12.46%上升至13.09%。

中行、农行目前都已销毁/

《每日经济信息》记者观察到，此前农业银行计划发行8亿股以下优先股，预计将1级资本充足率和资本充足率分别提高近10.08%和12.69%的0.83个百分点。 浦发银行计划发行3亿股以下优先股，资本充足率从10.97%增加到12.22%。 一级资本充足率从8.58%增加到9.82%。

同为银行领域的企业，中行与农行、浦发一样，设立了相似两种情况下的有条件转换条款。 其触发条件是:第一，当其他一级资本工具出现事态，即核心一级资本充足率降至5.125% (以下)时，本次优先股全部或部分转为a股普通股，使本行业核心一级资本充足率回升至触发点以上。

第二，如果通过二级资本工具发生事件，此次优先股将全部转为a股普通股。 其中，二级资本工具引发事件的是以下两种情况的早期发生者。 一是银监会认定如果不进行转换或减记，中行就无法生存。 二是相关部门认定不提供公共部门资金或具有同等效力的支持，中行就无法生存。

记者观察到，在“强制改变股价的钱”的明确方面，中行与浦发银行不同，与农行相似。 中行规定:“此次优先股初始强制转换股价为审议此次优先股发行的董事会决议公告日前20个交易日本行a股普通股交易的平均价格。” 值得观察的是，目前中行和农行的股价都处于破净状态。

此前，浦发银行对优先股强制操纵股价的规定是，在此次董事会决议公告发布前的财政年末，即年12月31日，企业合并报告口径经核定的母公司所有者的每股净资产，即10.96元/股。