“戴文桂：实现账户统一为资本市场改革铺路”

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——特别采访中国结算副社长戴文桂

本网北京6月5日电(记者赵晓辉、陶俊洁、刘开雄) )“编筐编筐，全部纳入口中”(作为整个资本市场的公共资源和公共基础设施，登记结算在很大程度上决定了资本市场改革、创新的顺利推进和风险的防范。 中国结算企业副总经济师戴文桂日前接受本报记者采访时表示，企业将以证券账户整合为突破口，推进完全集中统一的登记结算制度。

客户整合:从分散走向集中

登记体系是金融资本市场的基础设施，位于资本市场背景下，其基本功能是为整个资本市场提供安全、高效、低价的登记结算服务。

戴文桂指出，从防范系统性风险和参与国际竞争的角度看，集中统一的注册结算制度不仅可以提高资本市场整体稳定性，比较有效地防范和处置系统性地域风险，还可以提高我国资本市场整体竞争力，提高资本市场服务实体经济转型升级的能力

目前，我国证券账户体系和账户体系的设置已经沿用了20多年，分别基于不同的交易场所、不同的证券品种设置，我国结算企业的开户体系有上海、深圳和开放式基金3套。

戴文桂表示，由于账户体系重复并存，领域价格高、效率低，且不同证券账户之间未建立关联，投资者数量难以准确统计，影响了对投资者的服务，影响了监管工作的支持力度。

为了适应多层资本市场建设的需要，中国结算于年8月开始了证券账户业务的整合工作。 证券账户整合工作的总体思路是:建立统一的账户平台，为各投资者设立统一的一个账户，将投资者不同的证券账户统一关联在一个账户上，实现投资者身份的统一识别、投资者新闻的统一汇总、投资者证券资产的统一登记

？ 三个“一套”:统一投资者账户平台

风险管理水平的决策创新水平、风险管理好坏的决策创新最终能走多远？ 考虑到登记结算在资本市场快速发展中的基础地位，此次账户整合的第一个拷贝是三个“一组”，即“一组账户”、“一组规则”、“一组系统”。

“一套账户”是指建立以投资者为核心、适应多样化持股模式、有效服务于多个交易场所的多层账户框架，实现投资者新闻的集中保管和维护； “一套规则”是指全面统一账户业务规则和流程，通过证券账户业务规则和流程的统一，消除沪深市场现有账户业务规则不一致带来的弊端，提高客户体验，便于证券企业解决业务。 “一个系统”是指建立统一的账户平台，实现账户业务的统一运营，改变目前证券企业需要对接运用和维护多个账户系统的现状，大幅降低证券企业的管理价格和运营价格。

戴文桂表示，借鉴金融领域通行做法，中国结算建立以投资者为中心的多层账户体系，基于现有沪深a股等证券账户，为各投资者增设一个证券账户，作为投资者持有证券的登记簿，现有证券账户作为投资者在不同市场或同一市场的不同

具体来说，建立与现有沪深子账户和基金账户的相关性，与投资者融资融券交易信用证券账户等其他机构委托提供托管服务的账户建立对应关系。 关于一次性账户的生成:对存量投资者，系统上线时，自动向各账户的投资者发放一次性账户，由证券企业申报确认，建立一次性账户与现有沪深账户之间的相关关系。 对于新投资者，首次开户时，应开立该账户和相应的证券子账户。

对未确认关联的证券账户，今后投资者在开设新证券账户、变更重要新闻、激活休眠账户三大账户业务时要求确认并逐步处理。

逐步实现统一账户的全貌

戴文桂表示，统一账户平台建成后，市场价格将大幅下降，市场效率将提高。 证券账户整合后，中国结算只保存一个开户系统，沪深两市账户新闻将转移到统一账户平台。 由此，证券公司的运营价格大幅下降。

对投资者来说，统一和降低账户业务的收款标准。 收款项目调整为从原7个项目只征收开户费1个项目，开户费收款标准统一，大幅下降。

目前账户整合的各项业务进展顺利，统一账户平台将于今年10月上线。 《证券账户管理规则(修订版)》已经报证券监督管理委员会[微博]批准； 统一账户平台技术系统已经开发完成，正在进行内部测试，下一步将开始市场范围的联合测试。库存账户关联确认方案基本成熟，开始市场范围的库存账户转移测试申请工作。

“集中统一不是大一统”。 戴文桂强调，近年来，在领域各界的大力支持下，中国结算积极努力建设非现场开户、账户整合、新三板登记结算系统建设、京沪深三地结算资金跨市场通用、资本市场各项创新业务支持等基础设施建设。

“未来，在场内市场、场外私人市场、区域股市、市场主体业务创新等各个方面，中国结算将与市场各方面一道，发挥各自的特点和力量，相互合作，相互促进，实现双赢。 ”戴文桂说。